全景式理解区块链行业脉络

快链头条
2022-04-19 21:36
新闻
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随着2021年的结束,加密货币市场在2022年的开端表现不尽如意。相较于2021年11月ATH的总回撤约为52%,加密市场总市值自3T(11月10日)至1.49T(1月24日),回撤约50%,现反弹至1.826T。除了价格下跌外,一级市场的表现也不尽如意,IDO破发项目频频出现。尽管在这样的市场环境下,直接定义加密市场熊市并非易事。区块链技术与加密货币背后的应用形态风起云涌,不断地吸引机构入场,故事的主旋律早已不同于前几个周期,这次表现会有所不同吗?

对于入门想参与投资区块链的用户来说,晦涩艰深的术语令人望而却步。其实可借鉴传统行业的投资方法,择善而从。传统投资体系一般分为自上而下与自下而上两种:自上而下从宏观经济因素出发,研究市场的总体趋势,进而选择符合趋势的版块,最后选定板块内最值得投资的标的。自下而上策略淡化宏观经济和市场周期重要性,最为关注的是个别项目的表现和管理。

在市场萎靡无热点的环境下,自上而下的投资方法值得所有人探索学习。自上而下的学习方法可分为五步。中庸所谓五式练一招,在此行业中依然历久弥新。

博学之:对区块链行业有一个较为清晰的框架,发展道路与赛道机会。

审问之:对整体的宏观环境有一个大体的感知,了解行业目前所处的阶段,预判市场的热点,审问赛道是否具备介入时机。

慎思之:谨慎行业政策以及市场环境等发展风险。

明辨之:在所处的赛道中做大量的调研,找出最具有价值的产品,落脚具体标的。

笃行之:进行有依据的决策。

本文为第一步,不涉及财富密码,从区块链的发展路线为脉络,分为区块链1.0,区块链2.0两个部分。揭示区块链发展至今主要的叙事逻辑以及Mapping重点赛道,感知行业在做什么,是身处行业的基本知识。在此基础上,结合宏观趋势选择赛道,判断具体项目质量。任何赛道向下都可具体细分,如对某板块感兴趣可以一起讨论交流。

区块链1.0

“开放型社会中的隐私需要各种匿名的交易系统。迄今为止,社会中首要的系统还是现金。匿名系统使个人能够在有意愿的时候,而且只在有意愿的时候暴露自己身份;这就是隐私的核心意义。”

-----密码朋克宣言

2008年比特币的出现并不是横空出世,其中的渊源需要追溯到密码朋克组织的极客们。哈希算法来自于1997年,哈希之父AdamBack;分布式匿名现金系统最早出现于1998年,WEIDAI提出b-money加密货币系统;点对点技术在1999年就已大范围流行;Finney于2005年提出的复用工作证明(RPOW)是比特币PoW挖矿的由来。这些术语对于身处区块链的人们再熟悉不过。中本聪将密码朋克的精神与积累注入比特币当中,就像从矩阵当中走出的创世者,意在捍卫公民在数字世界中的权利。

由比特币掀开的区块链的1.0时代描绘的是一个不被政府和银行机构控制的货币交易网络。参与网络的人可分为矿工、投资者和持币信仰者。

由此衍生出的赛道包括:电子货币、交易所、钱包、矿机。

其中各类电子货币在比特币的数据层基础上利用不同加密演算法调整挖矿难度(LTC、DOGE等),或在协议层基础上或改变区块大小(BSV、BCH),或是改进区块确认速度(LTC),或是增加匿名性(XMR/ZEC/DASH等)。不过从本质上来看,其余具有电子支付功能的山寨币等不拥有使比特币成为数字现金和硬通货的那些性质,无法与比特币竞争。反而,通过改进比特币网络的山寨币固定了比特币不可撼动的地位,使其完美体现了塔勒布所提出的“反脆弱性”。

由于比特币的波动性与交易活跃度逐年增大,在技术层面上网络总承载量达不到日常交易需求,在属性上由抵御通胀的另类资产变为配置的价值存储工具,再加上争议不断地挖矿能源消耗问题。比特币成为去信任数字现金愿景难度逐年增大,最核心的意义转移到价值储存、风险配置与个体主权。

去中心化的信任体系是基于区块链技术的最成功产品;去信任的数字现金是区块链1.0时代最早且唯一成功的商业应用,可以更具体地说就是比特币。密码朋克组织的极客们在发展道路上对于比特币的诞生都做出了相应的贡献,区块链技术也以比特币为源头进入加速革新阶段,以密码朋克与中本聪掀起的自由为开端,通过区块链2.0时代的以太坊与智能合约将互联网带入新的纪元。

区块链2.0

区块链1.0的比特币系统中,技术架构包含数据层、网络层、共识层、激励层、应用层;每一个模块的作用可以参考图中,不多阐述。能够实现的功能仅限于价值的存储、分配、交换与分配。以太坊在比特币网络底层系统中加入图灵完备的智能合约层,除了交易功能,以太坊允许开发者按照自己的意愿创建各种复杂的业务逻辑,使代币的用途变得更加广泛。区块链2.0的故事性从数字货币应用快速向价值互联网应用加速转型。

高级应用创新的根源是基础层公链,更准确地说是区块链,按照准入门槛、应用场景以及承载规模等可分为:公链,私链,联盟链

基础层

以太坊引领的区块链2.0从技术层面来看,在比特币系统的底层架构中加入合约层,使应用层更加丰富。随着区块链的用户与日俱增,开发者基于智能合约打造的应用逻辑逐渐复杂化,意味着TPS非常有限的以太坊必须实现扩容。至此衍生出的赛道为:公链、区块链扩容。各种类型的区块链或多或少延续或改进以太坊的底层架构,核心目标在于解决以太坊的可扩展性,区块链的不可能三角问题。

图源:Messari

从逻辑上来讲,以太坊扩容方向可以分为两种:

  1. Layer 1扩容:改变以太坊底层架构,采用不同逻辑,创建一条全新的公链,自立门派。

可分为:兼容以太坊EVM虚拟机的公链、非EVM虚拟机的高速单链以及多链。例如:Cardano、Solana、Avalanche等公链。

扩容思路从区块链底层架构出发:

改进数据层(基本思路为改进链相关数据结构)、

优化网络层(优化信息交流过程、增加区块大小、加快区块确认速度等)、

创新共识层(节省网络节点达到数据同步一致的时间)。

从公链最终的形态来看,改变区块链底层架构的创新高速公链多以扩展性为第一要素进行构建,在一定程度上均削弱了安全性以及去中心化。

2.Layer 2扩容:不改变以太坊底层基础协议,在利用以太坊的去中心化与安全性基础上将一部分运算转移到链下,分担底层以太坊网络的工作量。

Layer2扩容的基本思路为:根据技术路线的不同,将主链的计算或状态更改结果过程转移到二层网络当中,因为只需要最后将结果反馈到主链上,所以能够有效地进行扩展与降低交易费用。多一个环节也意味着多了一分风险,Layer2扩容在一定程度上削弱了安全性,不过保留了主链的绝对去中心化,且显著的提高了扩展性。

在区块链不可能三角的框架下,公链的开发在三者之间均有一定取舍。公链的选择可以参考应用形态与目标受众,如区块链外的原生互联网用户对于产品要求顺滑体验,也就说可扩展性的感知性最高,而对去中心化可能并无绝对的信念,这就为高速公链创建了发展空间。链上资产的区块链用户参与金融类产品较多,那么安全性和去中心化则是最为重要的因素,最后才是可扩展性。

扩容之争尚未出现最优解,面对不同的产品与目标受众,各大公链在解决不可能三角的问题时均有一定的舍弃与偏重。随着技术的发展,相信实现三者均衡的公链竞争一定会更加精彩。

应用层

智能合约为区块链的应用层带来了无限的可能性,任何代码可描述的逻辑均可在区块链上部署。去中心化、安全性、可扩展性是底层区块链的特性,是打造应用的基石。而区块链应用叙事的逻辑则是由PermissionlessTrustless为主旋律,为开发者与用户体验带来真正的改变。

Permissionless理解为无需许可的访问。简单理解,互联网企业的软件与服务是由自行购买、运维的服务器运行,企业拥有自主决定权。用户的每一步操作从服务器中调取,需要服务器许可。用户使用软件产生的数据同样存储在服务器当中,企业享有数据拥有权,基于数据产生的商业价值。互联网发展至今,大家对于数据价值的感知越来越强烈。而无需许可的区块链为数据确权带来了最核心的改变。

以太坊为例,以太坊犹如一台大型的计算机,产生的数据存储在这一台大型的计算机上面,开发者的开发代码、用户的交易行为等数据可公开访问。对于用户来说,我们在软件上的每一步操作不再是从企业中的服务器中调取,在链上构建和存储的任何东西可随时调取。对于开发者来说,企业不再拥有对于数据的垄断权。

数据是数字化时代转型的核心生产要素,互联互通能够将数据价值最大化。区块链的应用发展虽说处于初期阶段,区块链为开发提供的开放性,可以预见应用在互联网产品的基础上开发,创新扩散曲线会比任何行业更加陡峭,渗透更快。

Trustless理解为无须信任。信用系统的发展由点对点的口头承诺开端、发展至朝代的统治化,到如今国家主体的信用体系以及机构中介的背书化。过去的信任体系依靠于具有权威的第三方,区块链将信用交付于代码,利用底层的密码学、数学以及互联网技术等达成无须中介的信任体系。由此,无须信任才是最坚固的信任。

区块链应用的代码一旦上传,无法升级与更新。每一次的迭代相当于创建一个新的DAPP,也就是说,项目的容错性很差。除非用户的代码水平普遍达到一定的水平,能够分辨项目的逻辑,审计赛道是区块链中不可或缺的一环。

区块链的应用的打造核心是基于无需许可的访问与无须信任之上,Permissionless的区块链环境对于开发者十分友好,项目的开源性与链上数据的调取便利性为开发者提供更多可参考的逻辑思路,创建更加丰富的应用。而用户对于数据的感知并不强烈,Web3.0主张的隐私、数据等概念更多体现在Trustless上。Permissionless与Trustless结合创建出的应用最大的特点为可组合性,天然的API入口。形成了一种自下而上的创建模式,底层公链是一个构建块,提供一个开端。开发者基于链上已有的应用代码进行优化改进,基于链上数据进行定位目标群与新功能开发,充分利用交互性,基于构建块将所有能够用代码描述的故事放进产品当中。

不过从本质上来讲,区块链的DAPP是一种去中介化的解决方案,对于本身就是可信的第三方实体来说,区块链尚存在很多不足之处,可能不适合转型。

我认为区块链可组合性的叙事逻辑不仅是存在应用上,公链之间的信息互通也能创造出更精彩的故事。在此背景下,多链与跨链技术的需求会随着生态的丰富而发展。

区块链应用层DAPP可以分为两条主线:

1.以数字货币为基础的数字原生世界

2.以底层分布式账本、去中心化、加密演算法等技术的产品与服务(反哺真实世界)

数字原生世界

基于数字货币构建代币经济模型的金融产品,产生的数据与价值局限于链上。目前最为成功的应用为DeFi、GameFi等。以代币为核心载体,依靠代币经济模型运行的产品。在项目中所产生的活动与现实生活链接偏弱。要考虑项目本身的币价波动与回报是否能达成平衡。虽然备受争议,新兴事物伴随着泡沫,金融伴随着投机,这些对于区块链的发展并非坏事,反而促进了发展。对于用户来讲,投机代表着流动性,维持着参与者的活跃性。对于开发者来讲,代币模型能够让一家企业以极低的成本开始创业项目,有利于吸引大量的开发者,共同构建可无限扩展的数字原生世界。

DeFi

图源:Multicoin Capital/The DeFi Stack

ICO的淘金狂热是金融产业路线最早的应用,最终以泡沫为结局。而DeFi是金融产业路线最成功的应用,无论传统金融行业是还是区块链的金融大厦,交易与借贷是最基本最重要的金融服务。主要面向比特币、以太坊以及其余链上资产用户,区块链DeFi应用天然衍生出最核心的赛道:去中心化交易所、去中心化借贷与稳定币。

DeFi的成功核心也是完美采取了区块链的底层逻辑,由Permissionless与Trustless构成,互操作性和可组合性构建DeFi的金融大厦。在流动性挖矿与经济激励机制融入DeFi产品之后,迎来井喷式爆发。层层组合可嵌套的DeFi产品带动聚合器、衍生品、合成资产和资产管理等赛道迅速崛起。

目前DeFi产品的目标群体多以链上资产用户为主,金融产品设计逻辑以数字货币为核心,价值圈固定在加密资产领域,形成一个天然的数字原生世界。与实体资产相关联的金融服务尚未打开空间,如实体资产的借贷服务、保险、合成资产等赛道未迎来真正的爆发。一方面是因为与实体资产关联的金融服务需要真实可信的链下行为数据,另一方面区块链底层的处理效率未达到标准。

DeFi1.0产品的可组合性高效的促进了资产的流动性。在数字原生世界中,扩展需要想象力,DeFi2.0的叙事逻辑相同是可组合性,在DeFi1.0的产品基础上组合多一层套娃,增加流动性的同时增加收益。随着DeFi的发展,DeFi2.0绝不是终点,高效的流动性机制不仅限于链上活动,更高级的金融化产品会逐渐出现,运转现实经济活动。

NFT

图源:TheBlock Research

NFT应用的核心改变首先是Token的基本协议标准,在ERC-20基本协议的标准上添加能够编写独特的标识和元数据的功能,使能够描述与描绘的资产形成代币;其次是使目标群体变得更加广泛,数字原生世界以外吸引了大量区块链外非金融用户,如艺术家、传统品牌、企业和商家等。

NFT的协议标准可以用来映射链上/链下资产,所以NFT可以当做是最底层的生产要素来扩展,根据资产的不同属性自下而上的构建。如同以太坊只是提供了一个构建块,仅仅构建了一个开端。相当于盖房子的砖块,后续盖成什么模样,由建筑师的设计能力决定。“几乎任何人创造的任何东西都有存在性,重要的是其他人会在它的基础之上,进行多大程度的创造。”

从这个角度来看,NFT拥有丰富的想象,广泛的应用空间。核心价值在于内容资产化,目前市场存在的资产属性主要有:艺术品、收藏品、链上原生资产、链下现实资产、域名、身份、游戏资产等。既然作为资产,扮演资产铸造、存储与流转功能的底层设施是最基础且核心的赛道:公链、协议标准、存储钱包、NFT交易平台等。

完善的底层设施保障了应用层面的想象空间,支持开发者尽情发挥。目前NFT在应用层面的演进分为三类:NFT金融化、数字IP、资产数字化。

NFT金融化的数字原生世界

和DeFi的设计类似,以NFTToken为底层资产打造的金融产品,数字原生世界,包括质押借贷、碎片化拆分、保险等,旨在提供NFT资产的流动性机制。

值得一提的是GameFi,虽说Game,核心逻辑是Fi,是金融。再将游戏中的资产转换为NFT格式,确权的同时,释放流动性。通常来讲,用户玩游戏首先需要购买NFT,NFT作为进入成本已经在为项目提供流动性,玩家的退出机制即是挂单卖出NFT资产,原理与DeFi的流动性挖矿相似。既然GameFi的内核是金融,本质是投资。因为市场各种各样的环境必定会存在着周期性,泡沫总有一天会破,流动性有一天会快速出逃。不过GameFi催生出的游戏公会赛道,在各类GameFi项目当中购买资产形成一定的流动性池,组成GameFi领域内稳定且活跃的流动性资金,链接项目方与玩家,帮助项目完成冷启动。这促使了机构资金在不断注入市场,大量的游戏开发者进入这个赛道,即便存在泡沫,在回归冷静之后,GameFi依然存在。要清楚的是,如同区块链不可能三角一般,目前很难开发出一个兼备可玩性与持续性P2E模型的游戏,但是P2E收入驱动的模式已经证明了它的位置。核心既然是Fi,受众人群不同,追溯可玩性没有多大的必要。

GameFi的爆发吸引更多类型的游戏开发,沙盒、MOBA、RTS、MMORPG、SLG、FPS等都会增加了游戏的趣味性,不过画质与传统游戏体验无法对比,且降低了金融属性,极易发展为一个尴尬的位置。

应用层面的另一方向是以底层分布式账本、去中心化、加密演算法等技术的产品与服务。链游开发最初的立意就是分离游戏资产的所有权,NFT为游戏提供了关键的技术,消费者消耗精力与财力在游戏中所获得的道具、皮肤或装饰等的所有权属于玩家,最终可移植到游戏外并出售。金融性的GameFi严格来说不是游戏,而将游戏金融化。传统游戏如何链改?保留本身的游戏性,仅仅将游戏资产上链(皮肤、头像与装备等),而不硬嵌入代币模型且具有商业模式或许是游戏发展的方向。

数字原生IP

收藏品类资产可作为数字原生IP,一是解惑为何头像类NFT能够炒到天价,要理解的是数字原生世界中的IP,如同现实世界中的迪士尼、哈利波特、漫威系列相同具有无限的商业价值。基于IP后续可打造商业帝国。当然天价不仅是IP所炒起来的。在底层技术并无明显差别的情况下,社区活跃度是最为关键的因素,商业价值形成共识,体现自身的社会资本。另外,IP的衍生应用同样是数字IP逐渐壮大的核心要素。最后,是区块链技术的本身特性,独有与稀缺性。CryptoPunks、BoardApe Yhat Club、CoolCats和Doodles等收藏类NFT利用有限供应的数字稀缺性,打造自己的社交圈。

在原生的数字世界当中,把一系列头像当作是一个品牌和IP,品牌的壮大不再是由集中式的人员管理与运营,而是与每一个拥有者息息相关,共同为为数字藏品持续赋予价值和效用,这也是DAO的理念,与NFT的深度结合,相辅相成。作为分布式协作,最先契合的特性是拥有者享有自治投票权。社区在后续的活动与运营中,根据链上持有数据可设计独特的细分和参与策略,根据收藏品稀有度、拥有数量或持有时间分配后续各种权益,将持有NFT的每一个人与商业品牌连接起来。并不是IP生来就是IP,需要建立社区活跃度,进行成员关系管理。IP的价值也会随着社区的努力日益增加,丰富链上世界,甚至链接链下世界。

传统影视、音乐、体育、动漫、企业等领域IP逐渐介入数字世界,数字原生IP的蓬勃发展,在生产要素供应方面提供了充足的“底层构建块”。如NBA、Gucci、eBay、McDonald's、Coca-Cola等品牌;一人之下、漫威、阿狸等动漫IP。传统IP进入数字化世界发布的数字藏品的作用更多的存在于维系用户生态,利用粉丝经济,具体的效用需要继续演变。

资产数字化

资产数字化所涉猎的用户群体最为广泛,我们在物理世界或链上数字世界所拥有的任何资产皆可生成NFT代币上传到区块链上,保障安全,确权保护的同时,释放流动性丰富应用场景。简单理解,身份证、房产证、结婚证与驾照等各种证明;发票、账单、保险等金融文件;音乐,艺术品等版权类商品等能够反哺至真实世界中的资产。另外,元宇宙本身就是社会数字化转型的一种形态,未来元宇宙中的资产逻辑同样为资产数字化。

通过与现实世界的链接,将我们所拥有的资产数字化,NFT有可能成为用户进入区块链产品的入口。

总结:以数字货币进行经济激励的金融产业打造的原生数字世界,稀缺性与确权是最为明显的特性,而互操作性与可组合性是发展的方向。把NFT当成是设计出来的一个作品是错误理念。NFT需要演变,在构建块足够丰富前提下,探索更多的可能。目前尚不清楚它们未来的效用会是怎样,该技术的所有可能用途无法预测。

最为宽泛的赛道,运用可组合性打造的大厦。原生世界+物理世界

DAO

DAO名为去中心化的自治组织。通俗来讲,组织内的规则和治理交由分布式的程序处理,体现公开透明、高效信任的特性。所以DAO含有两个个特点:

  1. 所有参与者都可进行提案、投票、决策,所有人的目标一致,利益相同。(一般是代币持有人有权利,弱化身份边界,地域影响。DAO与NFT的深度结合也逐渐被探索)

  2. 区块链项目开源特性,由合约自动执行。

(规则的保障不依附于法律,而是依靠于代码,公开透明,高效信任)

DAO在数字世界中起源以久,最早溯源于比特币网络。任何人都可以通过购买算力设备运行节点进行挖矿,共同维护网络的正常运转。比特币社区发展历程也经过无数次提案、投票等治理环节。在开源的网络环境下,社区不断的寻求升级机会优化网络,提高可扩展性,扩展应用层。DAO的这一环节最终导向比特币网络的软/硬分叉。

DAO的繁荣期在区块链2.0以太坊网络。与比特币网络相似,任何人都可作为节点参与维护以太坊网络的运行。以太坊社区目前是区块链世界中的最大一股力量,为提升以太坊网络可扩展性提交提案、投票决策进行软/硬分叉;基于以太坊生态开发复杂的智能合约应用。正文前文所说,以太坊犹如一个“构建块”,有人在维护这个构建块,有人在基于构建块打造生态。这一系列的组织活动并非有集中管理进行分配与运维,而是社区成员基于开源的代码与数据,为了共同的利益与目标进行自主式的活动。

以太坊实现的图灵完备智能合约平台,为高效信任的各类DAO组织创建了广泛的机会。DeFi协议就是最成功的验证者,DeFi协议通常前期由团队开发者主导,编写程序逻辑。用户的交互完全交付于智能合约自动执行之后转为社区主导。这样就很好理解激励机制的设计,前期团队主导期,通过空投等方式激励用户参加与体验,形成社区。后期通过程序内置的激励激励各方参与者。

DAO的发展与区块链的发展紧密契合,从最初区块链1.0网络形成的“劳务关系”,共同维护获得回报模式,到区块链2.0智能合约的出现,DAO组织的应用场景,组织形态愈加广泛。

图源:@Cooopahtroopa

根据组织的目标不同,DAO的生态包罗万象:有类似于投资公司的投资DAO,聚集投资者集中资金进行投资决策;有专注于投资NFT的收藏DAO;最为广泛的协议DAO,成员共同构建、执行协议;充当数字原生世界人才机构的服务DAO;暂避利益,拥有共同理念与信念的社交DAO;以协作方式制作内容的媒体DAO。

如果你想成立一个DAO。作为DAO生态中的基础设施,操作系统可以提供一套应用程序令所任轻松启动一个DAO。

发展现状:事实上,限于社区成员自身的技术水平,大部分DAO成员进行提案、投票决策的积极性不足。在投机的环境中,持币大户拥有绝对的投票权,社区治理呈现半中心化。

DAO赛道在2021年末重新爆发,主要是与NFT的深度结合,即保障了NFT一直诟病的内在价值问题,结合DAO同时赋予了新的功能。

元宇宙

按照前文提到将NFT最为最底层的生产要素理解,NFT将为元宇宙的经济体系提供核心的载体。元宇宙中的资产可数字化生成NFT,由区块链技术提供价值的确权、存储、分配、交换和消费等。

NFT与元宇宙的结合同样广泛,只缺乏想象力。收藏品类NFT可以作为元宇宙中的身份识别系统,体现个人社会资本的同时,构建一个强社交社区,也可以编写个人身份信息和相关背景集成到NFT当中。

可互操作性和经济系统是区块链介入元宇宙板块的核心,在元宇宙的设想中,玩家拥有着虚拟的资产,这些资产或物品需要在各个虚拟世界与真实世界中转化。区块链技术能够解决虚拟资产的流动性问题,在不同的虚拟空间中可以流动或者转移给他人。个人通过在元宇宙的各种行为创造价值,获取数字资产形成经济系统,这也与现实生活的经济文化相同。Metaverse将可供用户创建、投资、拥有、租赁、出售或购买服务,就像在现实世界中一样。

Web3.0

市场对于Web3.0概念的解释不尽相同。我觉得Web3.0暂不定义为区块链3.0,区块链还没有发展到3.0阶段,Web3.0的项目依然是在区块链现有的框架之内。Trustless与Permissionless同样是Web3.0的主要概念,数据的所有权与开源的可组合性是主要叙事逻辑。数据不再被垄断,用户享有数据的所有权。开发者依据用户的数据以及开源的代码,可实现数据的互操作性。无论是1.0之前由密码朋克掀起的alpha版本,或是比特币到2.0以太坊掀起的高级应用,这都是核心主题。所以Web3.0的世界将会是演变出来的,而不是设计出来的。也就是说Web3.0并不是是朝着替代Web2.0的互联网革命道路前进。

Web3.0是现有版本的补充而非替代。开源协作的环境下,Web3.0的产品发展将会十分迅速。数字原生世界是Web3.0的一环,任何现存的互联网产品也可能是Web3.0的一环。互联网的覆盖面不仅仅局限于某个价值圈,而是面向所有用户。

在Web3.0的赛道中,数据经济是叙事逻辑,有关数据的相关赛道:隐私、存储、索引、喂价、分析、身份数据。可分为链上数字原生世界的数据价值发现,链下现实世界的另一种替代方式。也就是说,在数据的基础上,融合现阶段的互联网产品,也就是应用层所走的第二条路线。

Web3.0的兴起,也不是临时起意。正如比特币的兴起,背后环绕的是前人的积累与技术的推动。正如开篇所提出的密码朋友宣言片段,Web3.0的概念由隐私与自治掀起,可组合与可互操作性开启一个新的纪元。

本篇仅以区块链发展脉络为主线,叙述发展至今的主要赛道。提醒大家身处一个什么样的行业当中,对背后的事物有所感知。其中任何一个板块单拎出来都可叙述一个完整的产业链,它们存在的意义、叙事逻辑、商业机会、价值捕获。各个赛道以及不同项目的投资逻辑也不相同,有的需要寻找错位定价,有的需要关注增长拐点,有的关注内在价值与成长性,有的适合短期趋势。

本文的目的是依据现状:目前的底层设施的完善程度,应用开发的进度,引导大家去探索符合未来发展趋势的赛道。在赛道快速成长期追求行业Beta,捕获价值洼地。如果对某个赛道的投资逻辑感兴趣,可以留言或加入社区相互交流与探索。